Varias botellas de whisky en los estantes en un bar.
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Los fabricantes de espíritu international están mirando un cóctel de desafíos aleccionadores, ya que los aranceles y los boicots de marca amenazan con exacerbar los cambios más amplios en los hábitos de beber.
Fabricante de coñac francés Rémy cointreau el miércoles se convirtió en el último creador de espíritus, siguiendo Diageo y Pernod ricardpara retirar sus objetivos de ventas en una mayor incertidumbre económica y comercial.
“Dada la continua falta de visibilidad macroeconómica, las incertidumbres geopolíticas que rodean las políticas arancelarias estadounidenses y la ausencia hasta la fecha de una recuperación en el mercado estadounidense … las condiciones requeridas para mantener [Remy Cointreau’s] Los objetivos 2029-2030 ya no están en su lugar “, dijo en un declaración.
La medida se produjo como ventas de todo el año en el negocio de Cognac del grupo, que incluye su marca Remy Martin de homónimo, cayó un 22% en una base orgánica en la desaceleración del consumo de los Estados Unidos y las “condiciones complejas del mercado” en China.
La widespread variedad de brandy, que proviene de la región francesa de Cognac, ha sido particularmente atrapada en la mira de las tensiones de sino estadounidense en curso. LVMH De manera comparable, vi un 17% de caída en su coñac Hennessy en el primer cuarto.
Pero la bebida especializada está lejos de ser sola ya que las barreras comerciales debilitan la demanda de espíritus ya seco. El vino y los espíritus de LVMH sigue siendo la división de peor desempeño del grupo de lujo francés, mientras que los espíritus de Diageo, incluidos Tanqueray, Gordon y Smirnoff, vieron las disminuciones más pronunciadas en el primer trimestre cuando las ventas de Guinness Irish Stout se recuperaron.
“Los espíritus destilados en los Estados Unidos están pasando por una corrección, y los aranceles estadounidenses agregan otra capa de incertidumbre”, dijo Jefferies en una nota el mes pasado.
Los aranceles humedecen los espíritus
El prestigio, y a menudo los requisitos legales, asociados con los espíritus y los vinos significan que dependen en gran medida de la producción native y, por lo tanto, están muy expuestos a los gravámenes de importación de EE. UU. El champán debe producirse y embotellarse dentro de la región de Champagne, por ejemplo.
“Con los espíritus y los vinos tienes cachés de terroir, y eso significa que estás produciendo localmente y exportando. Por lo tanto, es mucho más susceptible a las tensiones geopolíticas”, dijo Sanjeet Aujla, analista de UBS, a CNBC a través de la videollamada.
Remy Cointreau estimó que los aranceles tal como están actualmente podrían servir a un Golpe de 65 millones de euros ($ 55 millones) a su negocio después de mitigar las medidas. Diageo, mientras tanto, dijo sobre 25% de su negocio está dispuesto a ser afectado por los deberes.
Fabricantes de bebidas
Lo mismo no se aplica a la cerveza, que depende de la producción native y ha sido marcado como un ganador poco possible de elaborar divisiones comerciales. En explicit, el cervecero más grande del mundo, ab Inbev, así como los beermakers holandeses y daneses Heineken y Carlsberg Todos mantuvieron su guía de todo el año en el primer trimestre.
Como resultado, los vinos y los espíritus están potencialmente más expuestos a los boicots de marca, ya que los consumidores es más possible que cambie un producto explicit por motivos políticos a favor de una alternativa native.
Pivote hacia la premiumización
El éxito de la tarifa se produce cuando la industria se ha desacelerado en los últimos años después de una fuerte década de crecimiento, particularmente durante la pandemia Covid-19. Los consumidores bloqueados desembolsaron más sobre alcohol en 2020 y 2021, alimentando un aumento simultáneo en las marcas premium.
“Durante la pandemia, la gente no solo bebía más, sino que premiumizaron más”, dijo Aujla.
Los espíritus a menudo son vistos como un lujo asequible, especialmente en buenos tiempos económicos. Sin embargo, tienden a ser una compra ocasional, con muchas reservas de la period Covid en gabinetes de licor en todo el mundo.
Los paquetes de variedades de Seltzer Exhausting Claw White se muestran a la venta dentro de una tienda de comestibles de Albertsons Cos. En San Diego, California.
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Sin embargo, a medida que las condiciones económicas cambian, los consumidores pueden estar menos inclinados a tos en $ 100 para una buena botella, en lugar de transferir u optar por alternativas listas para beber (RTD) de menor costo.
“Los RTD basados en espíritus están sopesando el crecimiento de los espíritus destilados junto con el impacto de la inflación acumulada”, dijo la nota de Jefferies, y agregó que la contratación fue más seen en los productos de vodka y ron, mientras que la demanda de whisky premium, tequila y gin se mantuvo más robusta.
“Eso [premiumization] está en pausa hoy, dados los vientos en contra cíclicos que tenemos en la industria “, agregó Aujla.
¿Un hechizo seco permanente?
La demanda de secado se produce cuando las tendencias de salud y bienestar provocan un cambio en los hábitos de los consumidores, y más personas se vuelven “sobrias” y experimentan con un menor consumo de alcohol. De hecho, muchos fabricantes de bebidas han tratado de adoptar ese cambio con nuevos rangos de productos bajos y sin alcohol.
Mientras tanto, la proliferación de drogas para perder peso, y evidencia temprana de su papel en la supresión de los antojos de alcohol, plantea otro desafío potencial para la industria.
Sin embargo, los analistas permanecen divididos sobre la gravedad y la permanencia de la recesión.
“Existe un debate appreciable sobre la medida en que actualmente la demanda anémica es cíclica o estructural”, dijo James Edwardes Jones, analista de RBC Capital Markets, en comentarios enviados por correo electrónico.
Las presiones cíclicas se refieren a los vientos en contra y la resaca económicos de la period Covid, mientras que los cambios estructurales se refieren a los patrones cambiantes de los consumidores.
“Es un poco de ambos, y más cíclico que estructural”, dijo Aujla. “Pero cuando los vientos en contra cíclicos se disipan, creemos que el crecimiento de la industria de los espíritus estadounidenses será 1-2% más bajo que el crecimiento histórico del 4-5%”.
