El apetito de Estados Unidos por el oro está ‘chupando’ al lingotes de otros países

La fuerte demanda de oro en los EE. UU. Está “chupando” a los lingotes de algunos países a medida que los comerciantes intentan almacenarlo antes de que las tarifas del presidente de Estados Unidos Donald Trump sobre Canadá y México se pongan en marcha.

Hay un “exceso de oro” en las bóvedas de Nueva York, a Adrian Ash, director de investigación de BullionVault, dijo a CNBC.

Más de 600 toneladas, o casi 20 millones de onzas de oro, han sido transportadas a las bóvedas de la ciudad desde diciembre del año pasado, según los datos proporcionados por el Consejo Mundial del Oro. Esa cantidad de oro normalmente no pertenece a Nueva York, dijo John Reade, estratega del mercado del Mundial Gold Council para Asia y Europa.

“Solo lo mantienes allí cuando están sucediendo circunstancias extraordinarias”, dijo Reade a CNBC.

La amenaza de aranceles sobre el oro ha estimulado a los bancos, inversores y comerciantes estadounidenses a cambiar el metallic precioso al Centro de Intercambio de productos básicos y otras bóvedas en Nueva York, cuando de otra manera se almacenaría en Londres.

“Hay preocupaciones de que los aranceles inminentes en Canadá y México afectarán tanto el oro como la plata”, dijo Nicky Shiels, Jefe de Estrategia de Metales en MKS PAMP.

Recientemente, Trump declaró que barrer los aranceles estadounidenses en las importaciones de México y Canadá avanzará después de que expire un aplazamiento de su implementación la próxima semana. El 1 de febrero, el presidente de los Estados Unidos firmó órdenes ejecutivas que imponen aranceles del 25% a los productos de Canadá y México.

Pero algunos dijeron que los inversores temen que la amenaza arancelaria vaya más allá de los dos países.

Hay preocupaciones al acecho de que los aranceles más amplios también entrarán en juego en el Reino Unido y Suiza, que también son grandes centros de oro físicos, agregó Shiels.

“La mayor preocupación es que podría haber una tarifa normal sobre todas las importaciones a los Estados Unidos y que esto también podría aplicarse al oro”, dijo Nikos Kavalis, director gerente de Metals Focus.

Canadá y México se encuentran entre los mayores exportadores de oro a los Estados Unidos. El EE. UU. Importa la mayor cantidad de oro de Canadáseguido por Suiza, Colombia, México y Sudáfrica, según datos del mundo de OEC.

Desde la victoria electoral de Trump en noviembre pasado, los futuros de oro de EE. UU. Han superado en gran medida a sus homólogos internacionales, creando oportunidades de arbitraje para aquellos que pueden cambiar grandes cantidades de lingotes a los Estados Unidos, según los observadores de la industria con los que hablaron CNBC.

Producción nacional de oro en los Estados Unidos en 2024 se estimó en 160 toneladas, abajo de 170 toneladas en 2023según datos del Servicio Geológico de los Estados Unidos.

Los comerciantes son de la opinión de que Trump “podría golpear el 100% de las tarifas” en las importaciones de oro de EE. UU. Mañana sin que se dude en los precios del oro de EE. UU., Porque habría suficiente oro en las bóvedas, dijo Ash.

Aunque generalmente no hay necesidad apremiante de entregas de oro físico, los inversores deben estar seguros de que pueden hacerse, algo que los aranceles de Trump amenazan con interrumpir.

“Muy pocas personas tienen que hacer entregas normalmente, pero siempre debe poder realizar entregas”, dijo el Reade del Consejo Mundial de Oro.

“Pero si ahora de repente te preocupa que tengas que pagar una tarifa de importación, entonces no quieres tu oro en Londres, debes tenerlo en Nueva York antes de que entre el arancel”, dijo.

Un issue complicado es que los depósitos de Comex realizar en gran medida entregas a través de bares de kilogramosque generalmente están disponibles solo en regiones seleccionadas como China, el sudeste asiático, el Medio Oriente e India, agregó.

“Solo hay una capacidad limitada para que las refinerías produzcan un kilogramo”, dijo Reade.

“De repente, todos han estado tratando de obtener una barras de kilogramo que son elegibles para ser colocadas en almacenes de Comex y enviarlos a Nueva York, y eso significa que se han interrumpido otros flujos de oro”, agregó.

Londres, a menudo conocido como el Mercado terminal para el oroexperimentó un gran impacto en el turno.

“A medida que el mercado ha estado cambiando inventarios de oro de bóvedas privadas de Londres a bóvedas Comex, la disponibilidad de metallic en bóvedas privadas en Londres ha disminuido”, dijo Kavalis, director gerente de Metals Focus.

Grandes barras de oro también se están sacando de Londres a otras refinerías de todo el mundo, donde pueden derretirse y refinar en kilobars, porque el Bullion estándar almacenados en Londres son barras de 400 onzas en lugar de kilobars.

Reservas de oro en las bóvedas de Londres Cayó por tercer mes consecutivo en enero, mostraron los datos de la Asociación del Mercado Bullio de Londres. El monto de las reservas de oro en enero fue 1.7% menor que en diciembre.

Exportaciones de oro desde Suiza a los Estados Unidos En enero, también subió al nivel más alto en al menos 13 años, según un informe de Reuters que cita datos de aduanas suizos. Y Singapur ha enviado más oro de lo que normalmente lo haría a los Estados Unidos, señaló Kavalis.

Solo para protegerse contra estas tarifas, el oro ha sido enviado a los Estados Unidos, y que “chupa el oro del resto del sistema”, dijo Reade.